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紅星美凱龍發(fā)布關于募資40億元用于天貓家裝同城站、3D 設計云平臺項目的公告

來源：家居百科時間：2021年01月08日 17:10

新浪家居訊艾蕊 1月9日，上市公司紅星美凱龍發(fā)布了「《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》的回復」，主要回答了「擬募集資金不超過 40 億元，用于天貓“家裝同城站”項目、3D 設計云平臺建設項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目家居商場建設項目和償還公司有息債務」等重要問題。

為此，該公告全文詳盡明細，列舉了家居流通行業(yè)數(shù)據(jù)對比，以及線下實體投資項目、數(shù)字化投資項目等等明細，全文共197頁，具體回答證監(jiān)會的11個問題。一般來說，對于上市公司增資相關事宜，以及其它重要變化募資，證監(jiān)會都會有所關切，對于有疑問的地方會以書面或面詢等方式了解事實情況。以下為紅星美凱龍此次回答的11個問題。點擊查看附件原文

公告部分內容摘錄如下：

問題1，申請人本次擬募集資金不超過 40 億元，用于天貓“家裝同城站”項目、3D 設計云平臺建設項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目家居商場建設項目和償還公司有息債務。請申請人補充說明:(1)本次募投項目的運營模式及盈利模式。(2)本次募投項目具體投資數(shù)額安排明細，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構成是否屬于資本性支出，是否使用募集資金投入。(3)本次募投項目的資金使用和項目建設的進度安排，本次募集資金是否包含本次發(fā)行相關董事會決議日前已投入資金。(4)本次募投項目與申請人現(xiàn)有業(yè)務的聯(lián)系與區(qū)別，結合本次募投項目相關的市場、技術、人才儲備經驗等情況說明實施募投項目必要性、合理性、可行性，本次募投項目實施是否具有重大不利風險。 (5)本次募投項目預計效益測算依據(jù)、測算過程，效益測算的謹慎性、合理性。

本次募集資金擬通過天貓“家裝同城站”項目、3D 設計云平臺建設項目及新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目，進一步提升線上賣場數(shù)字化、供應鏈整合以及家裝設計流量導入的能力，助力品牌線上化、線上線下深度融合的家居新零售業(yè)態(tài)并推進家裝設計等前端業(yè)務的發(fā)展，更好地為消費者提供一站式的泛家居消費產業(yè)鏈服務，提升消費者的購物體驗及消費滿意度，推動公司業(yè)務的轉型升級。具體而言：

1、天貓“家裝同城站”項目的實施系建立在深化公司與阿里合作的基礎上，通過商場數(shù)字化升級以及品牌線上化的方式，提升商戶的線上運營能力和遠程服務能力，使公司業(yè)務拓展不再受傳統(tǒng)線下經營場所空間限制。同時，通過線上引流的方式進一步推進線下、線上業(yè)務，以及家居、家裝業(yè)務之間的深度融合，進而帶動整體經營效率的提升；

2、3D 設計云平臺建設項目致力于為家居家裝企業(yè)提供包括在線設計、營銷、軟裝供應鏈及交付等環(huán)節(jié)的一體化解決方案，提升消費者的裝修購買體驗。本項目的實施有助于整合家裝設計供應鏈，提升家裝設計公司的遠程服務能力以及消費者的裝修購物體驗，從而增強對家裝設計公司以及消費者的黏性并實現(xiàn)家裝消費的設計主導權，進而逐步形成穩(wěn)定的線上變現(xiàn)能力。同時，3D 設計云以設計作為流量入口創(chuàng)造后續(xù)消費需求，實現(xiàn)對家裝業(yè)務的引流并且促進商戶的商品銷售轉化，從而有利于公司家居、家裝業(yè)務 4 的整體發(fā)展；

3、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目有助于為公司家裝業(yè)務系統(tǒng)化管理提供平臺化支持，進一步提升公司在家裝領域整裝全案交付能力并建立統(tǒng)一交付標準，將公司家裝業(yè) 務打造成為全國范圍內的標桿性家裝服務平臺。

同時，本次募集資金擬通過家居商場建設項目，進一步完善區(qū)域性線下布局，為線上業(yè)務提供線下體驗場景，通過線上線下融合產生良好的協(xié)同效應，進一步提高市場占有率；此外，公司結合實際經營需要，擬使用部分募集資金償還公司有息債務，減少公司利息費用支出，改善公司資產負債結構。綜上，本次募集資金投資項目的實施將提升公司線上線下業(yè)務的整體運營效率，從而有助于進一步拓展業(yè)務規(guī)模并增強盈利水平。除此之外，各項目實施完成后預計建設期后、預測期內平均每年能產生合計超過 20 億元的增量收入，形成對現(xiàn)有線下、線上業(yè)務的有效補充。

問題2，申請人前次募集資金用途進行了較大變更，前次募投項目無承諾效益。請申請人補充說明:(1)前次募投項目發(fā)生較大變更的原因及合理性，本次擬實施募投項目天貓“家裝同城站”項目、3D 設計云平臺建設項目、新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目與前次被變更募投項目統(tǒng)一物流配送服務體系建設項目、家居設計及裝修服務拓展項目、互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺項目的聯(lián)系與區(qū)別。(2)前次募投項目長沙金霞商場項目、新一代智慧家居商場項目建設進展緩慢的原因及合理性繼續(xù)實施是否存在重大不利影響。(3)前次募投項目均無承諾效益的原因及合理性，實際效益是否達到預期。請保薦機構及會計師核查并發(fā) 表明確意見。

問題3，申請人最近三年營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，綜合毛利率逐年下滑，期間費用率顯著高

于同行業(yè)可比公司水平。2020 年一季度營業(yè)收入大幅下滑。請申請人補充說明：(1)定量與定性相結合分析最近三年營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長的原因和合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致。(2)定量與定性相結合分綜合毛利率逐年下滑的原因及合理性，公司自營商場經營及管理毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，未維持公司自營商場經營及管理高毛利率水平是否存在重大不利影響。(3)定量與定性相結合的方式說明報告期內期間費用率顯著高于同行業(yè)可比公司水平的原因及合理性。(4)結合最近一期經營業(yè)績實現(xiàn)情況，說明新冠肺炎疫情對公司生產經營的影響，是否對本次發(fā)行構成重大不利影響。

請保薦機構及會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題4，申請人報告期內歸母非經常性損益金額分別占當期歸母凈利潤的比例較高，主要原因為投資性房地產公允價值波動。請申請人補充說明:(1)申請人投資性房地產余額大且占總資產比重高的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司一致。(2)投資性房地產符合采用公允價值模式進行后續(xù)計量的條件，是否與同行業(yè)可比公司采用的會計政策一致。(3)采用公允價值后續(xù)計量對相關財務數(shù)據(jù)的影響。(4)選用的評估方法、評估值的確定依據(jù)等是否符合評估準則等規(guī)定。

請保薦機構和會計師、評估師核查并發(fā)表明確意見。

問題5，申請人報告期內應收賬款余額較大。請申請人補充說明:(1)結合行業(yè)特征、業(yè)務模式、信用政策等說明報告期內應收賬款余額較大的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比上市公司一致。(2)結合賬齡、期后回款及壞賬核銷情況、同行業(yè)可比公司情況等說明應收賬款壞賬準備計提是否充分。

問題6，申請人各報告期末營運資本為大額負數(shù)，資產負債率高于可比上市公司及商務服務業(yè)上市公司均值。請申請人補充說明是否存在重大償債風險，是否對本次發(fā)行構成重大不利影響。

請保薦機構及會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題7，請申請人說明自本次發(fā)行相關董事會決議日前六個月起至今公司實施或擬實施的財務性投資(包括類金融投資，下同)情況，是否存在最近一期末持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y 的情形，并將財務性投資總額與公司凈資產規(guī)模對比說明并披露本次募集資金的必要性和合理性。同時，結合公司是否投資產業(yè)基金、并購基金及該類基金設立目的、投資方向、投資決策機制、收益或虧損的分配或承擔方式及公司是否向其他方承諾本金和收益率的情況，披露公司是否實質上控制該類基金并應將其納入合并報表范圍，其他方出資是否構成明股實債的情形。

請保薦機構和會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題8，請申請人結合報告期內未決訴訟及其他或有事項說明預計負債計提的充分謹慎性。請保薦機構和會計師核查并發(fā)表明確意見。

問題9，請保薦機構和律師核查說明發(fā)行人報告期行政處罰的情況，并對是否構成重大違法行為、是否存在嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的情形明確發(fā)表意見。

問題10，關于新一代家裝平臺系統(tǒng)建設項目。請申請人補充披露募投項目上市公司子公司其

他股東是否提供同比例增資或提供貸款，是否確定增資價格或貸款利率，結合前述情況說明是否存在損害上市公司利益的情形。請保薦機構和律師核查并發(fā)表意見。

問題11，請申請人說明是否存在住宅房地產業(yè)務開發(fā)業(yè)務;除住宅房地產之外房地產及物業(yè) 的主要情況及自持、對外出租、出售等情況申請人業(yè)務和物業(yè)是否存在屬于房地產調控政策范圍的情形，是否符合國家房地產宏觀調控政策要求;本次募投相關項目為自持、對外出租還是出售，是否符合國家房地產宏觀調控政策要求。請保薦機構和律師核查并發(fā)表明確意見。